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title: "交易所交易规则要点"
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type: concept
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last_updated: 2026-08-07
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tags:
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- "交易所规则"
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- "历史版本"
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confidence: low
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contested: true
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status: review
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raw_sources:
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- path: "raw/书籍/07-规则与教材/深交所交易规则-2021修订-摘编.md"
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hash: "sha256:C9ECD03F3C357E83F600E86CC93A22861629F62152BCBA6EEDA615E4E880E031"
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## 页面定位
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本页汇总沪深交易所交易规则的核心制度要点，作为交易机制研究的历史参照。当前内容基于**深交所《交易规则》2021 年 3 月修订版（2021-04-06 施行）**；上交所规则（批 2）入库后补充对照。**本页为历史版本存档：2023 年全面注册制及后续修订未包含，所有参数类条款（阈值/时间/单位）引用前必须按现行规则重新核验。**
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## 深交所交易规则要点（2021 年版，带条款号）
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- **交易时间**（2.4.2）：9:15–9:25 开盘集合竞价、9:30–11:30/13:00–14:57 连续竞价、14:57–15:00 收盘集合竞价；9:20–9:25、14:57–15:00 不接受撤单（3.3.1）。
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- **交易机制**：集合竞价 + 连续竞价；价格优先、时间优先（3.5.1）。
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- **大宗交易**（3.6）：A 股 ≥30 万股或 ≥200 万元；**协议大宗 + 盘后定价大宗（深市特色）**；不计入即时行情与指数。
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- **涨跌幅限制**（3.3.15）：股票、基金 ±10%；计算公式 = 前收盘价 ×（1±比例）。
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- **申报单位**（3.3.8）：股票/基金 100 股(份)整数倍；最小变动单位 A 股 0.01 元（3.3.13）。
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- **T+1 回转**（3.1.4/3.1.5）：当日回转限债券、债券 ETF、货币基金、黄金 ETF、跨境 ETF/LOF、商品期货 ETF；B 股次日起回转。
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- **风险警示板**（4.5）：退市整理股买入需 2 年经验 + 日均资产 ≥50 万；主板 ST ±5%、退市整理 ±10%、**创业板 ±20%**（4.5.5）。
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- **指数熔断**（4.6）：**已于 2016 年 1 月暂停实施，属失效条款**。
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- **异常波动**（5.4.3）：连续 3 日偏离值累计 ±20%；ST ±12%。
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- 收盘价兜底：最后一笔前一分钟量加权均价（4.2.3）；深市保留转托管（4.1）。
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## 沪深差异要点（2021 年时点）
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1. 深市有盘后定价大宗，沪市仅协议大宗。
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2. 市价申报类型不同（深市无"转限价"类）。
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3. 深市转托管 vs 沪市指定交易。
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4. 深 B 港元计价 vs 沪 B 美元计价。
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5. ST 异常波动阈值深市 ±12% vs 沪市 ±15%。
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6. 创业板 ±20% 为深市特有环境。
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## 时效警示（引用前必读）
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- 指数熔断条款已失效，禁止作为现行制度引用。
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- 新股首日机制为注册制前口径；现行主板注册制新股前 5 个交易日不设涨跌幅限制，盘中临时停牌 ±30%/±60% 各 10 分钟。
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- 大宗门槛、申报数量、风险警示板、异常波动口径均需按现行规则逐条核验。
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## 证据与不确定性
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- 深交所规则文本 38 页完整、无缺页，提取噪声有限（重复页眉、多余空格、个别条款正文/名称不一致）。
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- 本页内容均为历史规则，不是现行交易制度；参数类内容置信度低，须以交易所现行公告为准。
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## 相关页面
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- [[交易与交易所市场微观结构]] - 订单、流动性、交易成本与清算约束
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- [[焦煤期货合约交割与风险控制]] - 期货合约与交割制度
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- [[玻璃期货投教材料合约交割与风险控制]] - 郑商所历史规则存档（同属历史版本须核验）
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- [[证券市场基础框架]] - 交易制度与监管框架背景（2009 历史教材）
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